Jak zacząć inwestować na giełdzie - strategie inwestycyjne

- Niezbędne są: wiedza, zarządzanie ryzykiem, znajomość samego siebie - mówi Grzegorz Zawada, dyrektor DM PKO Banku Polskiego. Przypomina, że Charlie Munger, współpracownik Warrena Buffeta, jednego z najbardziej znanych inwestorów na świecie, mawiał: "Chcąc odnieść sukces w inwestowaniu, musisz posiadać wiedzę z wielu obszarów" (cytaty za: Mark Skousen, Wall Street, Giełdowe mądrości, maksymy i aforyzmy, Warszawa 2013).

- W ślad za Mungerem trzeba więc przyjąć, że podstawowym warunkiem podejmowania skutecznych decyzji inwestycyjnych jest zdobycie wiedzy na temat zasad funkcjonowania rynku, gospodarki, finansów przedsiębiorstw czy rachunkowości. Konieczne są również śledzenie bieżących informacji oraz obserwacja wielu rynków i gospodarek na świecie. Niezbędne jest poznanie elementarnych zasad analizy fundamentalnej i technicznej oraz wypracowanie własnej strategii inwestycyjnej opartej na tychże metodach - zwraca uwagę dyrektor Grzegorz Zawada.

Jak podkreśla, przygodę z inwestowaniem trzeba więc zacząć od zainwestowania w siebie poprzez lekturę podręczników, prasy fachowej czy regularne odwiedzanie stron internetowych podejmujących tematykę ekonomiczną. Pomocne okażą się również wizyta w punkcie obsługi klienta i spotkanie twarzą w twarz z maklerem, który podpowie, gdzie szukać informacji czy jak posługiwać się raportami analitycznymi. Warto korzystać z organizowanych przez domy maklerskie szkoleń i spotkań z analitykami. Pozwalają one lepiej zrozumieć sposób patrzenia na rynek przez piszących raporty i budować własne strategie inwestycyjne.

- Stara zasada z Wall Street mówi: "nie wkładaj wszystkich jaj do tego samego koszyka" i jakkolwiek trywialnie by to brzmiało, warto ją stosować od pierwszych dni przygody z giełdą. Trzeba więc budować zdywersyfikowany portfel, w którym znajdą się różne klasy aktywów i instrumenty finansowe różnych emitentów. Jest to podstawowe narzędzie zarządzania ryzykiem, a bez tego nie ma skutecznego inwestowania. Należy rozpocząć budowanie portfela od mniej ryzykownych instrumentów, takich jak obligacje, akcje czy ETF - (ang. Exchange Traded Funds - fundusze replikujące np. indeks giełdowy), a dopiero wraz ze zdobywanym doświadczeniem warto zainteresować się bardziej skomplikowanymi narzędziami, takimi jak instrumenty pochodne, waluty czy surowce - radzi dyrektor Grzegorz Zawada.

Dodaje, że nadrzędnym celem każdego inwestora powinna być przede wszystkim ochrona kapitału. Dlatego trzeba rozważnie gospodarować posiadanym kapitałem, nie angażując zbyt wielkiej części portfela w pojedynczą inwestycję. Mając na względzie, że większość decyzji inwestycyjnych jest chybionych - ważne jest, aby zyski z tych trafnych przewyższały straty z tych chybionych. Prosta zasada głosi: "pozwalaj zyskom rosnąć, a szybko ucinaj straty". Stosowanie zleceń typu stop-loss jest dobrym do tego narzędziem. Nassim Taleb twierdzi, że zlecenie stop-loss to "ochrona przed czarnym łabędziem".

"Trudniej jest sprzedać na czas, niż kupić na czas" - powiada Gerald Loeb, znany inwestor giełdowy, wskazując, że trzeba poświęcać równie dużo czasu otwieraniu pozycji jak i ich zamykaniu. Inwestorzy mają tendencję to spędzania zdecydowanie większej ilości czasu nad wyborem momentu zakupu instrumentu finansowego niż jego sprzedaży.

- Znajomość samego siebie jest równie ważna co rozumienie rynku. Wielu klasyków inwestowania twierdzi, że znacznie łatwiej wygrać z rynkiem niż z samym sobą. Samodyscyplina i odseparowanie decyzji inwestycyjnych od emocji to jeden z kluczy do sukcesu. Jak mawiał bowiem Ben Graham, klasyk inwestowania i analizy fundamentalnej: "Zyski nie powinny się opierać na optymizmie, ale na arytmetyce" - przypomina dyrektor Grzegorz Zawada.

@RY1@i02/2013/226/i02.2013.226.21400010a.802.jpg@RY2@

Grzegorz Zawada, dyrektor DM PKO Banku Polskiego: Trzeba rozważnie gospodarować posiadanym kapitałem

Krzysztof Tomaszewski