Małe spółki dały zarobić

Z rankingu "Dziennika Gazety Prawnej" i Expandera wynika, że w ubiegłym roku posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez polskie TFI nie mieli na co narzekać. Chociaż na rynkach finansowych bywało nerwowo, wszystkie kategorie funduszy zakończyły rok na plusie.

- Wśród funduszy inwestujących na warszawskiej giełdzie minimalnie lepsze okazały się te podmioty, które koncentrowały się na małych i średnich spółkach - mówi Rafał Lerski z Expandera.

Mediana stopy zwrotu dla tej grupy funduszy wyniosła 17,1 proc. Minimalnie gorsze wyniki zanotowały uniwersalne fundusze polskich akcji, dla których średnia stopa zwrotu wyniosła 16,8 proc. - Średnio rzecz biorąc, zarządzający nie pokonali więc głównego indeksu GPW, czyli WIG, którego wzrost wyniósł 18,8 proc. - dodaje Rafał Lerski.

Wśród funduszy akcji małych i średnich spółek najlepiej wypadły Aviva Investors Małych Spółek - roczna stopa zwrotu 35,1 proc. - oraz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek - 33,7 proc. Wśród uniwersalnych funduszy akcji polskich najlepszy wynik zanotowały Allianz Akcji Plus - 37,8 proc. - oraz Aviva Investors Nowych Spółek - 37,7 proc.

Całkiem nieźle na tle pozostałych kategorii wypadły także fundusze akcji zagranicznych, których średnia stopa zwrotu wyniosła 14,2 proc. Najlepsze z nich okazało się Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, które zarobiło 34,3 proc.

Przyzwoite zyski przyniosły w ubiegłym roku również fundusze polskich obligacji - średnio 6,1 proc., a najlepszy fundusz z tej grupy - SKOK Obligacji - zarobił 11,4 proc. i z tym wynikiem zbliżył się nawet do wyników funduszy akcyjnych. Najgorsze wyniki zanotowały fundusze dłużne zagraniczne. Średnia stopa zwrotu funduszy dłużnych zagranicznych w złotych wyniosła 5,5 proc., a w walucie jedynie 3,2 proc.

A jak będzie w tym roku? - Oczywiście nie ma sposobu, aby trafnie przewidzieć przyszłość, ale z obecnej perspektywy rozpoczęty rok może wyglądać podobnie do minionego - mówi ekspert Expandera. Największych stóp zwrotu można spodziewać się z inwestycji w fundusze akcyjne. Gorzej niż w 2010 roku zachowają się prawdopodobnie fundusze obligacyjne.

Jeżeli chodzi o grudniowy ranking TFI, najlepiej wypadło Aviva Investors, zdobywając w nim 4,07 pkt. Na drugim miejscu znalazł się Skarbiec TFI - 2,96 pkt, a dalej Idea - 2,64 pkt oraz Axa - 2,63 pkt. Na drugim końcu rankingu znalazło się Fortis TFI z wynikiem 7,21 pkt na minusie. Nieco lepiej wypadły Allianz - minus 4,07 pkt - oraz Copernicus - minus 3,93 pkt.

@RY1@i02/2011/003/i02.2011.003.000.014a.001.jpg@RY2@

Ranking TFI w grudniu

Jacek Uryniuk

jacek.uryniuk@infor.pl