Czy należy wdrożyć system zarządzania ryzykiem

Czytelnik w niedalekiej przyszłości zamierza skorzystać z usług towarzystwa funduszy inwestycyjnych.

- Wiem, że wkrótce wejdą w życie nowe przepisy dotyczące postępowania towarzystw funduszy inwestycyjnych wykonujących działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa. Czy takie towarzystwa będą musiały zastosować system zarządzania ryzykiem związanym z prowadzoną działalnością - pyta pan Józef z Poznania.

Regulacje dotyczące tej kwestii zawiera nowe rozporządzenie ministra finansów. Przewiduje ono m.in., że towarzystwo opracowuje i wdraża system zarządzania ryzykiem związanym z prowadzoną przez towarzystwo działalnością, w szczególności poprzez ustanowienie i wdrożenie regulaminu zarządzania ryzykiem.

Regulamin zarządzania ryzykiem ma określać w szczególności: zasady rozpoznawania ryzyka związanego z działalnością towarzystwa i stosowanymi przez nie systemami i procesami; poziom ryzyka akceptowany przez towarzystwo; a także zasady skutecznego i adekwatnego zarządzania ryzykiem w towarzystwie, z uwzględnieniem akceptowanego przez towarzystwo poziomu ryzyka. Regulamin zarządzania ryzykiem powinien też określać metody raportowania oraz kontrole przestrzegania postanowień regulaminu zarządzania ryzykiem i zasady oceny efektywności procesu zarządzania ryzykiem operacyjnym.

Zgodnie z rozporządzeniem, towarzystwo jest zobowiązane regularnie badać skuteczność i adekwatność postanowień regulaminu zarządzania ryzykiem, aktualizować postanowienia regulaminu i kontrolować ich przestrzeganie w towarzystwie. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez towarzystwo, wyodrębni ono w swojej strukturze organizacyjnej jednostkę, do której zadań ma należeć m.in. wdrożenie systemu zarządzania ryzykiem związanym z działalnością prowadzoną przez towarzystwo oraz systemami i procesami stosowanymi przez nie w prowadzonej działalności.

Warto również podkreślić, że towarzystwa świadczące usługi przed dniem wejścia w życie rozporządzenia są obowiązane dostosować prowadzoną działalność do wymogów określonych w rozporządzeniu, w terminie trzech miesięcy od dnia jego wejścia w życie, czyli od 23 grudnia 2009 r.

Podstawa prawna

Rozporządzenie ministra finansów z 20 listopada 2009 r. w sprawie postępowania towarzystw funduszy inwestycyjnych wykonujących działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa inwestycyjnego (Dz.U nr 207, poz. 1595).