Zarządzanie ryzykiem rynkowym w firmach z segmentu MSP

Firmy z kapitałem zagranicznym bardzo często mają scentralizowane mechanizmy zarządzania ryzykami rynkowymi. Z reguły wypracowuje się mechanizmy na poziomie całej grupy kapitałowej, które są później kopiowane w poszczególnych spółkach zależnych. Te procesy mogą mieć różne formy. W przypadku ryzyka zmiany stopy procentowej może to być na przykład obowiązek finansowania działalności poprzez zaciąganie kredytów na stałej stopie procentowej, a także pożyczki z centrali, która następnie zarządza ryzykiem stopy procentowej. Dla ryzyka walutowego jest to obowiązek finansowania działalności w walucie, w której firma osiąga większą część swoich przychodów. Zwykle rozliczenia wewnątrzgrupowe denominowane są w polskim złotym, co przy kosztach ponoszonych także w złotym eliminuje ryzyko walutowe. W firmach z udziałem kapitału zagranicznego spotyka się także zarządzanie ryzykami rynkowymi z poziomu centrali. Czy jest to efektywny mechanizm? Z punktu widzenia centrali odpowiedź zapewne brzmi "tak". Firma działająca w Polsce dostaje informacje z centrali "Wasz kurs budżetowy dla pary EUR/PLN wynosi 4,15". Nie musi to być jednak zawsze najbardziej optymalne rozwiązanie z punktu widzenia lokalnych firm i ich krótkookresowych celów. Duża część firm, z którymi udało mi się rozmawiać, twierdzi, że zrobiłaby to zdecydowanie lepiej.